来源：杏彩注册 发布时间：2025-07-03 23:37:47
要点注重半年报成绩好的标的。二季度行将完毕，主张开端寻觅二季度景气量好，成绩有望超预期的标的，主张注重圣泉集团、海利得和杰出新能。首先是和下流宏观经济相关性较弱，获益AI本钱开支继续提高的新材料职业，圣泉集团是AI服务器中中心电子树脂的首要国内供货商，跟着下流服务器出货量继续放量，公司成绩有望环比提高。其次是海外有工厂，获益于美国关税抵触的细分职业龙头，主张注重涤纶工业丝的领军企业海利得。然后是公司本身产能增加，跟着新项目新产品投产，成绩有望上一个台阶的杰出新能。
磷肥出口窗口期已至，磷肥高景气有望继续。依据我国化肥信息网，磷肥的出口辅导详细情况如下：1、2025年磷肥出口或将分阶段进行，第一批会集在5-9月高峰期，第二批视国内供需动态调整。2、法检时刻减缩，估计半月左右时刻。3、2025年磷肥出口配额总量比上一年削减。当时磷肥处于春耕后的冷季，出口有望缓解国内产能过剩问题，世界高价出口有望进一步保持企业纯收入水平，主张注重具有磷矿资源配套的大型磷化工企业：云天化。
化工安全事端频发引起注重，农药全体景气量有望抬升。5月27日，友道化学发生爆炸事端，其出产的氯虫苯甲酰胺（产品名为“康宽”）的中间体组成触及硝化、重氮化反响。硝化反响是《第一批要点监管的危险化工工艺目录》中18种危险工艺中的其间一种，国家应急办理部在24年印发的《筛选落后危险化学品安全出产的根本工艺技术设备目录（第二批）》中现已清晰将间歇或半间歇釜式硝化工艺列为约束类，要求两年内改造为微通道反响器、管式反响器或接连釜式硝化出产的根本工艺。事端发生后，国务院分外的注重并亲身挂牌督办，咱们估计农药职业或将打开全国范围的安全严查，触及危险工艺的不合规产能或加速清退，助力农药职业景气量上升。
危险提示：下流需求没有抵达预期、原油及天然气价格大大动摇、环保和出产安全等危险。
